★每日债市参考(02.15)
每日债市参考
【今日关注】
1、昨日国家统计局发布1月份居民消费价格指数，2007年1月份CPI同比上涨2.2%。
2、上海世博土地控股有限公司公告称，将于今日开始至3月1日发行40亿元人民币世博建设债券，其中10年期20亿元，票面利率为4.05%，15年期20亿元，票面利率为4.15%。
【市场评述】
银行间现券市场——宏观经济数据缓和市场心态
周三，国家统计局发布了1月份居民消费价格指数，该数据同比上涨2.20%，比上月数据有所下降，而且低于市场机构的普遍预期，虽然从绝对数据来看，该数据依然略显偏高，但是毕竟对于浓重的通胀预期产生了一定的缓解作用。当日银行间市场机构交易心态较为平和，只有短期品种的收益率出现了些许波动，中长期收益率较为稳定，市场机构的报价买入意愿略有增强。
交易所现券市场——国债指数先抑后扬
周三，交易所债券市场在连续下挫后，终于收出了阳线，国债指数全天呈现先抑后扬的走势，收盘报111.603点，上涨了0.052点，成交金额为8.75亿元，略有放大。个券中，多数债券品种上涨，其中中短期品种上涨势头明显，其中浮动国债20国债04上涨了0.69元，参考收益率2.5665%。
银行间资金市场——回购利率存在较大的下行空间
周三，平安保险下申购退款，早盘市场资金紧张，短期回购利率重上4％的利率水平。从融资结构来看，大行的融入占比连续三天达到46％。较高的融资表明了市场资金在股市分流的影响下相对紧张。但是，随着新股申购期的结束，资金回流至银行间市场，加之近期公开市场大量投放基础货币的前提下，回购利率将会有较大的下行空间。
【后势预测】
近期公布的CPI数据虽然绝对数依然较高，但是比先前的市场主流预期要低，这在一定程度上缓和了债券市场投资者的忧虑，此外再结合前期易纲行助需要综合考虑1、2月份的CPI数据言论，在短期内加息的概率不大，市场出现了些须回暖迹象，但是整体来看，在近期收益率曲线将保持稳定，超短期品种品种的收益率将会出现明显回落，中期品种将保持稳定，对于超过10年期以上的长期品种宜采用回避态度。
【参考收益率】
国债期限结构
剩余年限 1年 2年 3年 4年 5年 6年 7年
20070104 2.14 2.32 2.45 2.55 2.63 2.77 2.87
20070214 2.16 2.38 2.48 2.59 2.76 2.87 2.96
金融债期限结构
剩余年限 0.25年
0.5年 1年 2年 3年 4年 5年
20070104 2.58
2.75 2.82 2.92 3.01 3.08 3.14
20070214 2.55
2.63 2.81 2.95 3.06 3.22 3.3
【人民币市场行情】
●
银行间市场回购交易行情
品种
R001 R007
R014 R021
R1M
加权平均利率4.0634 4.1056
3.8876 3.9052
2.7
●
银行间市场拆借交易行情
品种
IBO001 IBO007
IBO014 IBO021
加权平均利率3.9803 3.6343
3.6523 -
●
上海证券交易所主要国债交易行情
品种
剩余年限 收盘净价
涨跌值 收益率
20国债10 0.8 100.86 0.28
1.458
02国债14 0.8 100.64 0.14
1.6982
04国债03 2.2 104.28 -0.15
2.3768
03国债01 3.1 100.1
0.1
2.6249
04国债04 4.3 109.02 0
2.6281
04国债07 4.6 108.4
0.29
2.7092
03国债08 6.7 98.7
0.14
3.2403
03国债03 16.2 97.65
0.07
3.5927
●
上海证券交易所回购交易行情
品种
R001 R007 R014 R028 R091
收盘利率- 3 1.55 - -
●
主要指数变化情况
品种
指数 涨跌值 涨跌幅
上证国债指数 111.603 0.052
0.05
上证综合指数 2905.093 73.221 2.59
深证成份指数 8315.91 211.64 2.61
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